風險管理

捕捉下一隻騰訊:港股成長股投資心法

捕捉下一隻騰訊:港股成長股投資心法

港股成長股嘅投資機遇 喺全球經濟不斷變動嘅環境下,投資者都不斷尋求穩健回報嘅機會。港股作為連接中國內地同國際資本市場嘅橋樑,近幾年吸引咗好多人注目。特別係成長型股票,因為佢哋嘅高增長潛力同創新能力,成為咗投資者關注嘅熱點。 根據2025年6月嘅報導,港股市場嘅交易活躍度明顯提升,日均成交金額創下季度歷史新高,比去年同期增長咗144%。 (valuepartners-group.com) 呢個趨勢反映咗投資者對港股市場,特別係成長型股票嘅濃厚興趣。 成長型股票通常係指嗰啲預期增長速度高過市場平均水平嘅公司股票,呢啲公司多數嚟自科技、醫療、新能源等創新行業。 (zh.wikipedia.org) 不過,投資成長股都伴隨住較高風險,因為呢啲公司嘅未來增長有啲唔確定性。 喺呢個系列文章度,我哋會深入探討港股成長股嘅特點同潛力,仲會分享點樣篩選高潛力嘅成長股,同埋喺投資過程中點樣有效管理風險。希望透過呢啲內容,為投資者提供有價值嘅參考,幫您喺港股市場度把握成長型投資嘅機會。 , 騰訊成功嘅啟示:港股增長股嘅典範 騰訊控股有限公司(SEHK:0700)自1998年成立以來,已經成為
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價值+質量因子:抗跌又能賺的投資組合策略

價值+質量因子:抗跌又能賺的投資組合策略

因子投資簡介 喺現代投資理論入面,因子投資(Factor Investing)已經成為資產配置嘅重要策略之一。因子投資透過識別同利用驅動資產回報嘅關鍵因子,幫投資者喺風險同回報之間取得平衡。其中,價值因子同質量因子係最受關注嘅兩大因子。價值因子 價值因子主要關注資產嘅內在價值,通常透過市盈率(P/E)、市淨率(P/B)等指標嚟衡量。投資者期望透過投資於被低估嘅資產,從而獲取超額回報。質量因子 質量因子就著重於公司嘅財務健康同盈利能力。高質量嘅公司通常具有穩定嘅盈利、低負債比率同高資本回報率等特徵。不過,質量因子嘅定義喺業界仲未達成共識,而且缺乏明確嘅風險補償機制。有研究指出,投資者傾向於為高質量公司支付溢價,但質量回報同風險之間嘅關聯性仲要進一步探討。香港市場應用 喺香港市場,價值同質量因子嘅組合投資策略好受關注。透過結合呢兩種因子,投資者期望喺降低風險嘅同時,提升投資組合嘅回報。不過,呢種策略嘅實證效果點樣,同埋佢嘅風險管理同回報預期,仲要進一步嘅研究同分析。本系列文章目的 本系列文章將會深入探討價值因子同質量因子嘅定義同特性,分析佢哋嘅組合投資策略喺香港市場嘅實證結果,同
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多因子策略風險管理:如何有效避免過度擬合

多因子策略風險管理:如何有效避免過度擬合

多因子投資策略:香港市場嘅新趨勢 喺全球金融市場度,多因子投資策略愈嚟愈受關注,成為投資者追求穩定回報同分散風險嘅重要工具。作為國際金融中心嘅香港,多因子策略嘅應用亦日漸普及,為投資者帶嚟更多元化嘅選擇。 策略核心:識別關鍵因子 多因子策略嘅精髓,在於識別同利用多個影響資產回報嘅因子,例如: * 價值 * 質素 * 動量 * 小市值 * 低波動性 透過結合呢啲因子,投資者期望喺唔同市況下獲取額外回報。好似滙豐投資管理(香港)提供嘅「聰明啤打」策略,就結合咗上面多個因子,目標係持續跑贏市值加權指數,同時保持低追蹤誤差。 小心過度擬合嘅陷阱 不過,隨住多因子策略廣泛應用,過度擬合(Overfitting)嘅風險亦隨之增加。過度擬合即係話,個投資模型太過貼合歷史數據,搞到未來嘅市場表現可能唔似預期。咁樣有可能削弱多因子策略嘅效果,仲會增加投資風險㗎! 掌握關鍵,穩健投資 所以,投資者真係要深入理解: 1. 多因子策略嘅基本概念 2. 過度擬合嘅定義同影響 3. 多因子策略中出現過度擬合嘅常見原因 同時,
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普通投資者如何透過ETF分散AI投資風險?從策略到實戰的完整指南

普通投資者如何透過ETF分散AI投資風險?從策略到實戰的完整指南

引言:AI投資的黃金時代,風險與機遇並存 2024至2025年,全球AI產業迎來爆發式成長:從生成式AI(如ChatGPT、Sora)到AI硬體(如算力晶片、伺服器),技術突破帶動企業市值攀升,也讓「AI投資」成為熱門關鍵字。然而,高成長往往伴隨高波動——例如2024年華富人工智能ETF(515980)單月跌幅達6.92%,平安人工智能ETF(512930)在2024年12月雖有規模增長,但管理期內回報仍為負數。 普通投資者若想參與AI浪潮,卻擔心個股波動過大,ETF(交易所買賣基金) 就是你的最佳夥伴。本文將結合最新市場數據與實用策略,教你如何透過ETF分散風險,穩健佈局AI產業。 一、為什麼ETF是分散AI風險的首選工具? 1. 分散風險:避免「押錯寶」的致命傷 AI產業涵蓋硬體(晶片、伺服器)、軟體(大模型、應用程式)、數據服務等多元領域,單一企業可能因技術迭代或政策變動而受衝擊。例如2024年9月,AI伺服器龍頭中際旭創因美國出口限制股價暴跌,
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